Les tableaux de performances à la date du jour sur une plage de périodes glissantes (semaine, mois, an) ou YTD (*) des OPCVM (organismes de placement collectif en valeurs mobilières ) comprenant SICAV et FCP sont insuffisantes pour apprécier la volatilité des cours à la hausse comme à la baisse et prendre une position longue d'achat.
(*) YTD =year to day: performance depuis le début de l'année en cours
Aussi, le choix d'un OPC contrairement aux apparences est plus complexe. Outre la sélection d'un thème porteur à long terme dans la constitution du portefeuille de valeurs mobilières, il nécessite une étude graphique préalable des cotations journalières sur une période de 5 ans minimum. Bien entendu, l'investisseur prévoyant se doit d'utiliser un tableur (Excel, Open Office...) pour la sélection des OPC selon son objectif de rendement en fin de période en tenant compte des frais de souscription (<= 5% ), des frais de gestion annuels (<=6%) et du taux d'inflation et ... des impôts.
(*) YTD =year to day: performance depuis le début de l'année en cours
Aussi, le choix d'un OPC contrairement aux apparences est plus complexe. Outre la sélection d'un thème porteur à long terme dans la constitution du portefeuille de valeurs mobilières, il nécessite une étude graphique préalable des cotations journalières sur une période de 5 ans minimum. Bien entendu, l'investisseur prévoyant se doit d'utiliser un tableur (Excel, Open Office...) pour la sélection des OPC selon son objectif de rendement en fin de période en tenant compte des frais de souscription (<= 5% ), des frais de gestion annuels (<=6%) et du taux d'inflation et ... des impôts.
Attention, les frais de gestion peuvent être calculés par barème progressif sur la valorisation totale du compte-titres (liquidités et catégories actions) et non par ligne de portefeuille . Ici, 300 €/an.
Les formules du tableur Open Office ci-dessous sont précisées pour être actualisées avec d'autres données par le lecteur. Malgré une différence conséquente entre le taux de rendement annuel d'un OPC et d'un ETF, les gains au bout de 5 ans ne sont pas en proportion.
La vigilance s'impose en cas de changement de gérant ou dans l'évolution en baisse de la tarification en raison d'une moindre performance. De plus, le décalage de cotation des fonds publiée à intervalles fixes glissants (début d'année, un an, trois ans, cinq ans...) et la date de valeur pouvant atteindre une semaine peut fausser, par leurs performances, l'anticipation de l'investisseur, car dans ces intervalles, les marchés financiers ont pu se retourner sensiblement à la baisse.
A titre d'exemple, le fonds Varenne Global A-EUR code ISIN: FR0011631035 géré par Varenne Capital Partners:
A la date du 27/05/2019, la performance affichée sur 5 ans est 35%.
Un investisseur ayant acquis cette valeur cotée 158€ le 03/06/2015 et 175€ le 27/05/2019 obtiendrait une performance à cette date de 10,76% sur 4 ans soient 2.59% brut et 0.64% net par an en tenant compte des frais courant dont frais de gestion, à savoir 1.95 % par an: moins que le taux du livret A de la caisse d'épargne!!
Il n'est pas conseillé de se fier uniquement aux nombres d'étoiles du classement Morningstar sur une courte période. En effet, les fonds en tête de liste peuvent être les derniers en 3 ans si on se réfère aux deux tableaux ci-dessous extraits du site Web ABC Bourse, l'étoile de couleur bleue adressant le FCP Amundi Eur.Mic.P.3D dont l'indice de référence est MSCI EMU Small Cap
Les fonds Morningstar classés 5 étoiles apparaissent en première page des moteurs de recherche après la saisie de ces mots-clés. Pourquoi?
Les fonds Morningstar classés 5 étoiles apparaissent en première page des moteurs de recherche après la saisie de ces mots-clés. Pourquoi?
Le contenu de la balise meta Keywords du langage HTML n'est plus le seul critère retenu par les moteurs de recherche pour le référencement. L'étude de leur algorithme constitue une activité commerciale dans le cadre du SEO -Search Engine Optimization- sollicitée par les sociétés de gestion de portefeuille.
Le fonctionnement des marchés financiers est détaillé par l'AMF, autorité des marchés financiers à l'adresse https://www.amf-france.org
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