A défaut d'intervenir directement sur les places boursières, on peut faire appel à un conseiller financier pour convenir d'un mandat de gestion.
Agent commercial avant tout dans ses rapports avec la clientèle, ce dernier applique la stratégie définie par sa Direction consistant à adapter l'objectif d’épargne, la prise de risque du consultant aux nouvelles offres packagées par son pôle d'expertise en analyse financière.
La contrepartie résulte des frais récurrents mis régulièrement à jour - à la hausse - dans les conditions particulières dépendantes de la délégation fréquente de gestion des actifs financiers à des organismes de placement collectif (OPC).
Contacter directement ces organismes est possible à travers la classe des valeurs mobilières proposées à l'achat sous la forme de FCP ou de SICAV par ordre de bourse. Contrairement à une action, leur cotation n'a lieu, au mieux, qu’une fois par jour. Elle peut atteindre une semaine en faussant l'anticipation de l'investisseur, car les marchés financiers ont entretemps pu se retourner sensiblement à la hausse.
Le rendement d'une OPCVM - sa performance - s'évalue en pourcentage de variation de la part liquidative sur une plage de périodes glissantes (semaine, mois, an) ou YTD (*). Ces données sont facilement accessibles par des sélecteurs d'OPC proposés par la majorité des banques en ligne.
(*) YTD =year to day: performance depuis le début de l'année en cours.
Exemple: sur un an, actions Europe au 30/07/2025: TOP + 53% versus FLOP - 17%
On notera ici l'importance des écarts sur une courte période entre le premier OPC et le dernier au classement.
Attention: Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Suivant l'adage populaire, les arbres ne montent pas jusqu'au ciel. De même, on ne rattrape pas un couteau qui tombe ( Il vaut mieux attendre qu'un autre le ramasse en premier). Il ne faut pas mettre tous ses œufs dans le même panier.
Aussi il est fortement conseillé de visualiser et analyser la courbe des valeurs liquidatives du produit au moins sur 5 ans. Une tendance régulière, sans accoups, est un critère positif. Elle peut être impactée par un changement de gérant.
Ainsi, le choix d'un OPC contrairement aux apparences est plus complexe, déjà pour collecter des informations contractuelles fiables à partir du code ISIN.
La performance affichée doit être déduite des frais de souscription, des frais de gestion annuels dont tenue de compte, frais de surperformance, frais de rachat.
Suivant la place de cotation en USD (notamment au Luxembourg), s'ajoute le risque de change en EUR. Quelques lignes de code dans un tableur permettent d'effectuer un comparatif de rendement net de frais entre OPC sur tout intervalle de temps.
Ces derniers sont détaillés dans le DIC, document d'information contractuel de l'OPCVM, dont la lecture est essentielle avant toute souscription. Le profil rendement/risque de l'investisseur y est quantifié sur une échelle théorique allant de 1 à 7.
A titre d'exemple, le lecteur trouvera ci-dessous un extrait du DIC d'une SICAV d'un fonds important dont le dépositaire est situé au Luxembourg, tandis que la société de gestion est irlandaise, filiale d'un important groupe financier localisé au USA.
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En préface "Vous êtes sur le point d'acheter un produit qui n'est pas simple et qui peut être difficile à comprendre.
Le Fonds n'est pas adapté aux investisseurs qui prévoient de retirer leur argent dans les 5 ans".
Le Fonds fait l'objet d'une gestion active. Il n'est pas conçu pour répliquer l'Indice de référence. Le Fonds peut investir dans des produits dérivés. (ce qui induit un rapport performance/volatilité élevé).
Soyez conscient du risque de change. La devise de cette classe d'actions peut être différente de celle de votre pays
Frais d'entrée 5,75% Frais courant 1,68% Frais de sortie 2% Coût de transaction: 0.39 % de la valeur de votre investissement par an
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Pour ces raisons, la méthode ICHIMOKU/nouveaux points haut bas décrite dans la section II de la table des matières pour la détection du retournement des cours à la hausse comme à la baisse ne peut pas s'appliquer aux OPCVM mais reste valide pour les ETFs, répliquant un indice composite de référence.
Contrairement à un OPC, un ETF (Exchange Traded Fund) cherche à répliquer la performance d’un indice boursier, sectoriel, géographique ou d’un panier d’actifs. Il permet aux investisseurs d’acheter et de vendre des parts tout au long de la journée de négociation, comme ils le feraient pour des actions.
L'intérêt prudentiel des ETFs provient du lissage des performances de son panier d'actions par sa diversification dans tous les secteurs de l'économie mondiale - leur nombre, 130 environ!!- pour un moindre coût de gestion en fonction du nombre restreint de lignes du portefeuille.
En synthèse, il est clair que le choix d'une SICAV ou d'un FCP est plutôt du ressort du professionnel ayant une connaissance approfondie de la dynamique des marchés financiers, des notions d'économie et juridique et ...du temps à consacrer pour débusquer le produit correspondant à son profil de risque.
Compléments:
Dans le droit français, une différence juridique existe entre SICAV et FCP:
SICAV : l’achat de parts équivaut à une détention d’actions et donne droit à la participation à l'assemblée générale.
FCP : l’investisseur détient des parts, sans devenir actionnaire.
Le lecteur pourra utilement se référer à la section 1 : OPCVM (Articles L214-2 à L214-23-2) du Code monétaire et financier
/Les OPCVM prennent la forme soit de sociétés d'investissement à capital variable dites " SICAV ", soit de fonds communs de placement./ (Article L214-4)
en ce qui concerne la SICAV,
/La SICAV est une société anonyme ou une société par actions simplifiée qui a pour seul objet la gestion d'un portefeuille d'instruments financiers et de dépôts.
Le siège social et l'administration centrale de la SICAV sont situés en France....
Le capital initial d'une SICAV ne peut être inférieur à un montant fixé par décret.
Le règlement général de l'Autorité des marchés financiers (A.M.F.) fixe les conditions de souscription, de cession et de rachat des actions émises par la SICAV. /(Article L214-7)
site https://www.amf-france.org
Sans faire appel à des notions d'économie politique, on retiendra que lorsque l’inflation augmente, les banques centrales (FED, BCE) ont tendance à relever les taux d’intérêt pour freiner la demande et contrôler la hausse des prix, augmentant en conséquence le coût des emprunts financiers.
Le cours des obligations à taux fixes diminue pour rester compétitif, car leur rendement devient moins attractif par rapport aux nouvelles émissions aux taux plus élevés, et inversement
En revanche, le compte à terme bancaire à taux progressif (C.A.T.) s'avoue intéressant même s'il ne bénéficie pas des mêmes avantages fiscaux que les livrets réglementés. Il ne présente pas de risque particulier puisque la plus-value est définie à la signature du contrat.
mise à jour du document: 30 juillet 2025
